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时间:2018-05-22 17:34来源:金融门户网作者:金融门户网点击:

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5月14日-18日当周,现货黄金失守1300美元重大整数关口,终盘大跌近2%至1293.04美元/盎司。盘中录得去年12月28日以来新低1285.24美元,并创下12月上旬以来的最大单周跌幅。

  美国公债收益率飙升,指标10年期美债收益率触及2011年以来最高水平的3.126%,支撑美元大幅升值,并对金价构成压力。

  金价暴跌的主要原因是有迹象显示美国经济正在走强,美联储今年会继续升息。利率升高的环境会导致投资者对黄金的兴趣减弱,金价可能继续走低。

    美国4月零售销售温和增长,但有迹象显示,消费者支出增长速度有望在首季大幅放缓后加快;美国4月工业生产稳固增长,因制造业和矿业产出增长速度加快,这是第二季初经济积聚动能的最新迹象。

  而FXTM的研究分析师Lukman Otunuga则认为,金价急剧下跌背后的罪魁祸首可能是人们对美联储今年可能加息四次的预期升温所致,美元大幅升值让黄金承压。

  据CME集团“美联储观察”工具显示,联邦基金利率期货走势暗示,美联储今年加息四次概率已超过40%。

  德国商业银行大宗商品分析师Carsten Fritsch表示,美元和美债收益率的上升继续对黄金施加压力。其中,美国10年期国债收益率于周四升至3.12%,与德国10年期国债收益率差扩大至250个基点,为近30年来最大。

  Everbank的全球市场总裁Chris Gaffney表示:“美元和利率是推动黄金的真正原因,黄金有近一步下跌的空间,因为美元还有上涨的余地。”

  华侨银行分析师Barnabas Gan说:“金价进一步走弱的可能性不能完全排除,因为美国公债收益率的攀升可能会在未来一个月给美元带来更多的上涨动能。”

  1300美元恐成黄金起跌点

  由于市场无法承受利率上升的预期,黄金终于跌破近期区间,导致美国10年期国债收益率高于3%,为2011年以来的最高水平。

  一些分析师称,黄金价格已经跌破关键支撑位1300美元/盎司,尽管市场处于超卖状态,但黄金价格仍有下跌的空间。

    ANG Traders市场分析师认为,黄金在短期内很可能进一步走弱,因为从量化角度来看,通胀和金价走势近期呈明显负相关性,上一次发生这一现象时,金价大跌近200美元。

  期货市场高级分析师Phillip Streible表示:“债券收益率的上涨意味着6月加息大概率成为板上钉钉的实施,而目前黄金的价格可能还远未彻底反应这一预期。他补充道:“黄金将继续下跌至6月美联储加息这一事实兑现,最终目标价格看跌至1250美元每盎司。”

  盛宝银行商品策略主管奥利汉森也支持这一看法,由于利率预期的转变,黄金只会越来越疲软。他解释说,随着石油价格触及每桶70美元以上的多年高位,这加剧了市场对通胀的担忧,这将迫使美联储提高利率以控制通货膨胀。

  黄金仍不乏避险买盘

  尽管强势美元背景下,金价前景堪忧,但受到多起地缘局势前景不明影响,黄金仍不乏避险买盘青睐。朝鲜问题再生变数,美朝双方在朝鲜无核化问题上产生分歧。意大利执政联盟要求欧洲央行豁免该国部分债务,否则可能退出欧元区,为欧元区前景蒙上阴影。

  朝美领导人会晤徒增不确定性

  朝鲜周三(5月16日)谴责美韩军演,称之是挑衅行为,并且叫停原定周三与韩国举行的高级别磋商会议。这给朝鲜领导人金正恩和美国总统特朗普下月的峰会前景蒙上阴影。

  朝鲜还表示,如果美国坚持要求朝鲜单方面弃核,可能要重新考虑计划下月举行的金正恩与特朗普峰会。

  美国总统特朗普周三承认,在朝鲜威胁要退出这场史无前例的美朝峰会后,并不确定峰会是否还要举行。投资者表示,朝鲜情势的不确定性可能会抑制金价的跌势。

  Gan说:“风险偏好与美元坚挺这两个因素之间的拉锯,将是确定金价走势的关键。尽管美元走强,鉴于美朝谈判可能破局,我们已经看到了避险买盘。”

  意大利存在退出欧元区可能

  可能组成意大利下届政府的民粹主义政党的要求导致意大利投资者在本周最后一个交易日逃离债市,买入黄金。两党在联合组阁协议中承诺增加支出,并要求欧洲央行豁免该国部分债务。

  德国商业银行分析师在一份报告中称:“如果意大利爆发债务危机,所产生的影响将比希腊债务危机大得多,黄金将因此受益。”

  黄金长期来看仍具备吸引力

  如果股市继续下跌,投资者可以投资黄金作为替代性避险投资。另外长期通胀压力走高,那么黄金作为抗通胀的利器也将具备吸引力。

  对此,DTN高级分析师Darin Newsom也表示,黄金多头或许将目光放的更远,对于未来黄金的看好可能反映在购买更长期的看涨期权。

  他补充说:“我认为黄金需要一段时间重振雄风,但近期没有什么因素能够推动金价上涨。自己想要购买12月份价位处于1320美元/盎司看涨期权的想法。”

(责任编辑:金融门户网)